Opções Estratégias As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, consulte a brochura Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores em opções podem perder todo o seu investimento em um período de tempo relativamente curto. As estratégias de opções de várias pernas envolvem riscos adicionais. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de imposto antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade dos preços das ações ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado sobre como a opção vai reagir às mudanças em determinadas variáveis associadas com a fixação de preços de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos serão corretas. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. A TradeKing fornece aos investidores auto-dirigidos serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações nem oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou fiscais. Você é o único responsável pela avaliação dos méritos e riscos associados ao uso de sistemas, serviços ou produtos da TradeKings. Conteúdo, pesquisa, ferramentas e símbolos de ações ou opções são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender um determinado título ou para envolver-se em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimentos são de natureza hipotética, não são garantidas por exatidão ou integridade, não refletem os resultados reais do investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido eo desempenho passado de um produto de segurança, indústria, setor, mercado ou financeiro não garante resultados ou retornos futuros. A utilização da TradeKing Trader Network está condicionada à sua aceitação de todas as Divulgações TradeKing e dos Termos de Serviço da Rede Trader. Qualquer coisa mencionada é para fins educacionais e não é uma recomendação ou conselho. O Radio Playbook Opções é trazido a você por TradeKing Group, Inc. cópia 2017 TradeKing Group, Inc. Todos os direitos reservados. TradeKing Group, Inc. é uma subsidiária integral da Ally Financial Inc. Valores Mobiliários oferecidos através da TradeKing Securities, LLC. Todos os direitos reservados. Membro FINRA e SIPC. Spread Borboleta A propagação borboleta é uma das estratégias de negociação de opções mais avançadas e envolve três transações. Seu geralmente criado usando chamadas quando seu conhecido como uma borboleta chamada espalhar, mas ele pode usar coloca para criar uma borboleta põr espalhar para essencialmente o mesmo potencial pay-offs. Esta é uma estratégia de negociação neutra, porque o seu usado para tentar e lucrar com uma segurança que doesnt mover muito no preço. O lucro potencial é limitado, como é a perda potencial, e há um investimento inicial necessário para criar a propagação. Para mais detalhes sobre esta estratégia, consulte abaixo. Os pontos-chave Neutro Estratégia Não Adequado para Iniciantes Três Transações (comprar chamadas gravar chamadas comprar chamadas) Também pode usar Puts Débito Spread (custo inicial) Médio Nível de negociação Obrigatório Conteúdo da seção Links rápidos Opções recomendadas Brokers Ler Comentário Visite Broker Ler Comentário Visit Broker Ler Comentário Quando usar uma propagação de borboleta A propagação de borboleta é melhor usado quando a expectativa é que o preço de uma segurança não vai se mover, ou que ele só vai se mover por uma quantidade muito pequena. Faz o máximo de lucro quando o preço de uma ação de segurança doesnt em tudo, e ele irá retornar uma perda se o preço da segurança se move substancialmente em qualquer direção. Ao contrário de algumas estratégias de negociação neutra as perdas são limitadas, o que significa que vale a pena considerar quando você acredita que o preço da segurança permanecerá o mesmo, mas tem algumas preocupações que poderia mover-se substancialmente. É uma estratégia que é mais adequado para comerciantes experientes do que iniciantes, porque o seu complexo e requer um nível de negociação bastante elevado. Como estabelecer uma propagação da borboleta Há três ordens que você deve colocar com seu corretor para estabelecer esta propagação. Você pode optar por colocar essas ordens simultaneamente ou você pode escolher a perna no spread para maximizar rentabilidade e / ou reduzir o custo inicial. Como já mencionamos acima, ele pode ser criado usando chamadas ou opções de puts para os propósitos deste guia, nós usamos chamadas. As três seguintes transações são necessárias: Compre nas chamadas de dinheiro. Comprar a mesma quantidade de fora das chamadas de dinheiro. Escreva o dobro das chamadas de dinheiro. Todos os contratos devem ter a mesma data de vencimento, que pode ser tão próximo quanto a longo prazo. Uma data de vencimento de prazo relativamente próximo provavelmente é melhor, porque a segurança subjacente tem menos tempo para mover. Em termos de greves, os contratos de dinheiro e fora dos contratos de dinheiro deve usar greves que são equidistantes do preço de negociação atual do título subjacente. Você deve decidir até onde essas greves devem ser do preço de negociação atual, e esta decisão afeta a estratégia de duas maneiras. Usando greves que estão perto do preço de negociação atual, você terá uma faixa de preço relativamente pequeno para lucrar com. Usando greves que estão longe do preço de negociação atual, você terá um intervalo maior para lucrar, mas o custo inicial será maior. Aqui está um exemplo de como você pode estabelecer uma borboleta espalhar. Observe que este exemplo não usa dados reais do mercado e não inclui taxas de comissão. É um exemplo simplificado apenas para fornecer uma idéia de como a estratégia funciona. Empresa X ações está negociando em 50, e sua expectativa é que o preço permanecerá bastante próximo a esse preço. Você compra 1 contrato (100 opções, 4 cada) de nas chamadas de dinheiro (greve 47) para um custo 400. Esta é a Perna A. Você compra 1 contrato (100 opções, .50 cada) de fora das chamadas de dinheiro (greve 53) por um custo 50. Esta é a Perna B. Você escreve 2 contratos (200 opções, 2 cada) das chamadas de dinheiro (greve 50) para um crédito de 400. Esta é a Perna C. Você criou uma borboleta espalhada por um custo total de 50. Lucro Amp Potencial de Perda O retorno gerado é maior quando o preço do título subjacente permanece exatamente o mesmo por expiração, ou seja, é igual à greve das opções escritas na Perna C. As opções escritas na Perna C e as compradas na Perna B expirarão Inútil quando este é o caso. Os comprados na Perna A estarão no dinheiro, porém, e vale o suficiente para retornar um lucro decente no investimento inicial. Esta estratégia também irá retornar um lucro se o preço do movimento de segurança subjacente em qualquer direção, desde que não se mova muito longe. Existem cálculos para determinar onde estão os pontos de equilíbrio, que incluímos mais abaixo na página. A mariposa propagação resultará em uma perda se o preço da segurança subjacente se move muito longe em qualquer direção. Se cair drasticamente, então todas as opções expirarão sem valor e você não terá mais retornos, nenhum passivo e você perderá seu investimento inicial. Se ele aumenta substancialmente, então as chamadas de propriedade vai aumentar em valor, mas assim será as chamadas escritas. Estes devem aproximadamente compensar uns aos outros, significando que sua perda será o custo inicial inicial. Abaixo, apresentamos alguns resultados de exemplo, os cálculos relevantes para calcular os lucros potenciais e os pontos de equilíbrio. Se o preço da ação da Empresa X permanecer exatamente em 50 no momento da expiração, as opções compradas na Perna A valeriam em torno de 3 cada (300 valores totais) e as das Pernas B e C não valeria nada. Depois de contabilizar o investimento inicial de 50, você terá feito um lucro de 250. Se o preço das ações da Companhia X subiu para 55 no vencimento, as opções compradas na Perna A valeriam em torno de 8 (valor total de 800), e as compradas na Perna B valeriam cerca de 2 (200) valor total). Os escritos no Leg C valeria cerca de 5 cada (1.000 responsabilidade total). O valor das opções de propriedade seria compensar a responsabilidade dos escritos, e você perderia o investimento inicial de 50. Se o preço de ações da Companhia X desceu para 45 no momento da expiração, as opções nas Etapas A, B, E C tudo expiraria sem valor. Você perderia o investimento inicial de 50. O lucro máximo é feito quando Preço de Ataque de Ações Subjacentes na Perna C O lucro máximo é ((Strike de Opções na Leg C Strike de Opções na Perna A) x Número de Opções na Perna A) Custo Inicial Há dois pontos de equilíbrio (ponto de equilíbrio superior e ponto de equilíbrio inferior) Ponto de ruptura superior Ponto da perna B - (número de débito líquido das opções na perna A) Ponto de interrupção inferior Ponto da perna A DebitNumber de Opções na Perna A) Um lucro será devolvido se o Preço da Segurança Subjacente lt Ponto de Interesse Superior e gt Menor Ponto de Interrupção A perda for devolvida se o Preço da Segurança Subjacente gt Ponto de Intercâmbio Superior ou Menor Ruptura Ponto Você pode, naturalmente, fechar a posição em qualquer ponto antes da expiração, se o seu lucro e você quer tirar esse lucro. Variações da propagação da borboleta Já mencionamos duas variações desta propagação: a propagação da borboleta de chamada usa chamadas como por exemplo ea propagação de borboleta de entrada é construída da mesma maneira, mas as chamadas são substituídas por puts. Theres também uma variação conhecida como a borboleta quebrada propagação borboleta, onde o fora das opções de dinheiro são comprados em uma greve que está mais longe do preço atual da segurança do que a greve das opções de dinheiro comprado. Ao fazer isso, você reduzirá o custo de aplicar a estratégia. Esta variação pode também ser conhecida como a propagação da borboleta da batida do pulo. Ao usar esta abordagem com chamadas (uma chamada quebrado borboleta asa propagação) você basicamente reduzir, ou mesmo eliminar, as perdas se o preço da segurança subjacente deve cair, mas aumentar as perdas se ele deve subir. Se você usar essa abordagem usando puts (uma propagação de borboleta de asa quebrado), então você reduzir ou eliminar as perdas, se a segurança subjacente deve subir no preço e aumentar as perdas se cair no preço. A mariposa propagação pode oferecer um alto retorno sobre o investimento se a segurança subjacente doesnt mover em tudo, e ainda pode fazer um lucro, mesmo se se move ligeiramente. Ele tem um conjunto de lucro máximo e perda máxima que pode ser calculada no momento do estabelecimento da propagação, que é útil quando se trata de planejamento comércios. A principal desvantagem é que, com três transações envolvidas, os custos de comissão podem ser bastante elevados.10 Estratégias de opções a serem conhecidas Muitas vezes, os comerciantes saltam para o jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e Maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a tirar proveito da flexibilidade e pleno poder das opções como um veículo comercial. Com isto em mente, weve montou esta apresentação de slides, que esperamos irá encurtar a curva de aprendizagem e aponte na direcção certa. Demasiado frequentemente, os comerciantes saltam no jogo das opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias das opções estão disponíveis limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a tirar proveito da flexibilidade e pleno poder das opções como um veículo comercial. Com isto em mente, weve montou esta apresentação de slides, que esperamos irá encurtar a curva de aprendizagem e aponte na direcção certa. 1. Chamada Coberta Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode participar de uma chamada coberta básica ou comprar-escrever estratégia. Nesta estratégia, você compraria os ativos diretamente, e simultaneamente escrever (ou vender) uma opção de compra nesses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacentes à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando têm uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e estão procurando gerar lucros adicionais (através do recebimento do prêmio de chamada) ou proteger contra um possível declínio no valor dos ativos subjacentes. 2. Married Put Em uma estratégia de casado, um investidor que compra (ou atualmente possui) um determinado ativo (como ações), simultaneamente compra uma opção de venda para um Número equivalente de acções. Os investidores irão usar esta estratégia quando eles estão otimistas sobre o preço dos ativos e querem se proteger contra possíveis perdas de curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço de ativos mergulhar dramaticamente. (Para mais informações sobre como usar essa estratégia, ver Married Puts: A Protective Relationship). 3. Bull Call Spread Em uma estratégia de spread de call bull, um investidor irá comprar simultaneamente opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas em um Preço de exercício mais alto. Ambas as opções de chamada terão o mesmo mês de vencimento e o ativo subjacente. Esse tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor é otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia Vertical Bull e Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread O urso colocar estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical como a propagação de chamada de touro. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de puts a um preço de exercício mais baixo. Ambas as opções seriam para o mesmo activo subjacente e teriam a mesma data de validade. Este método é usado quando o comerciante é bearish e espera o preço dos ativos subjacentes a declinar. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para obter mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Spreads Put: Uma Alternativa Rugindo para Short Selling.) 5. Colar de proteção Uma estratégia de colar de proteção é realizada através da compra de uma opção de venda out-of-the-money e escrever um out-of-the - - opção de compra de dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é usada frequentemente por investors após uma posição longa em um estoque experimentou ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear lucros sem vender suas ações. (Para mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não Esquecer seu colar de proteção e como funciona um colar de proteção.) 6. Long Straddle Uma estratégia de opções de straddle longo é quando um investidor compra uma opção de chamada e venda com o mesmo preço de exercício, subjacente Activo e data de validade simultaneamente. Um investidor muitas vezes usará esta estratégia quando ele ou ela acredita que o preço do activo subjacente irá mover significativamente, mas não tem certeza de que direção o movimento vai tomar. Esta estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Estratégia Straddle, Uma Abordagem Simples ao Mercado Neutro.) 7. Strangle Longo Em uma estratégia de opções de estrangulamento longo, o investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo vencimento e ativos subjacentes, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício de put estará normalmente abaixo do preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções ficarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço dos ativos subjacentes experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções estrangulamentos serão tipicamente menos caros do que straddles porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para obter mais informações, consulte Obtenha uma fortaleza Hold On Lucro com estrangulamentos.) 8. Butterfly Spread Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de dois diferentes posições ou contratos. Em uma borboleta estratégia de opções de propagação, um investidor irá combinar uma estratégia de spread touro e uma estratégia de spread urso, e usar três diferentes preços de greve. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de chamada (put) ao preço de exercício mais baixo (mais alto), enquanto vende duas opções de compra (put) a um preço de exercício mais alto (mais baixo) e uma última chamada (put) A um preço de exercício ainda mais elevado (inferior). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configuração de armadilhas de lucro com propagação de borboletas.) 9. Condor de ferro Uma estratégia ainda mais interessante é o condor de i ron. Nesta estratégia, o investidor, simultaneamente, mantém uma posição longa e curta em duas estranhas estratégias diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender e prática para dominar. (Recomendamos ler mais sobre esta estratégia em Take Flight With A Iron Condor. Se você for convidar para Iron Condors e tentar a estratégia para si mesmo (sem risco) usando o Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly A estratégia de opções finais que demonstraremos Aqui está a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar um longo ou curto straddle com a compra ou venda simultânea de um estrangulamento. Embora semelhante a uma borboleta espalhar. Esta estratégia difere porque usa chamadas e puts, ao contrário de um ou outro. Lucro e perda são ambos limitados dentro de uma escala específica, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores costumam usar opções fora do dinheiro em um esforço para cortar custos ao mesmo tempo em que limitam o risco. (Para compreender esta estratégia mais, leia o que é uma estratégia da opção da borboleta do ferro) Artigos relacionados
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