Sunday 24 September 2017

Diferentes tipos de negociação de estratégias


Introdução aos tipos de negociação: comerciantes fundamentais A negociação fundamental é um método pelo qual um comerciante se concentra em eventos específicos da empresa para determinar qual estoque comprar e quando comprá-lo. A negociação de fundamentos está mais intimamente associada à estratégia de investimento de compra e retenção do que com operações de curto prazo. Há, no entanto, instâncias específicas nas quais a negociação de fundamentos pode gerar alguns lucros agradáveis ​​em um curto período. (Você pode ler sobre a negociação de momento em Introdução aos Tipos de Negociação: Momentum Traders.) Revisão de Diferentes Tipos de Comerciantes Antes de nos concentrarmos em princípios fundamentais Negociação, revisamos todos os principais estilos de negociação de ações: Scalping - The scalper é um indivíduo que faz dúzias ou centenas de negócios por dia, tentando escalar um pequeno lucro de cada comércio, explorando o spread bid-ask. (Você pode ler sobre scalping em Introdução aos Tipos de Negociação: Scalpers.) Momentum Trading - Momentum traders olha para encontrar estoques que se movem significativamente em uma direção em alto volume e tentam saltar a bordo para montar o trem momentum para um lucro desejado . Negociação técnica - Os comerciantes técnicos estão obcecados com gráficos e gráficos, observando linhas em estoque ou gráficos de índice para sinais de convergência ou divergência que podem indicar sinais de compra ou venda. Fundamental Trading - Fundamentalistas comercializam empresas com base em análise fundamental. Que examina coisas como eventos corporativos, como relatórios de ganhos reais ou antecipados, divisões de ações, reorganizações ou aquisições. Swing Trading - Swing comerciantes são realmente comerciantes fundamentais que mantêm suas posições mais tempo do que um único dia. A maioria dos fundamentalistas são realmente comerciantes de swing, uma vez que as mudanças nos fundamentos corporativos geralmente exigem vários dias ou mesmo semanas para produzir um movimento de preços suficiente para que o comerciante reivindique um lucro razoável. Os comerciantes principiantes podem experimentar cada uma dessas técnicas, mas, em última instância, devem se instalar em um único nicho, combinando seus conhecimentos e experiência de investimento com um estilo ao qual eles acham que podem dedicar mais pesquisas, educação e prática. (Você pode ler sobre negociação técnica em Introdução aos Tipos de Negociação: Comerciantes Técnicos.) Vamos começar nossa exploração da negociação fundamental. Dados fundamentais A maioria dos investidores de capital está ciente dos dados financeiros mais comuns utilizados na análise fundamental. lucro por ação. Receita e fluxo de caixa. Esses fatores quantitativos podem incluir quaisquer dados encontrados no relatório de ganhos da empresa, na demonstração do fluxo de caixa ou no balanço patrimonial. Esses fatores também podem incluir os resultados dos índices financeiros, como retorno sobre o patrimônio líquido e dívida para o patrimônio líquido. Os comerciantes fundamentais podem usar esses dados quantitativos para identificar oportunidades comerciais se, por exemplo, uma empresa emita resultados de ganhos que surpreendam o mercado. Dois dos fatores fundamentais mais bem vistos para comerciantes e investidores em todo o lado são anúncios de lucros e atualizações e rebaixamentos de analistas. Ganhar uma vantagem sobre essa informação, no entanto, é muito difícil, pois existem literalmente milhões de olhos em Wall Street procurando essa mesma vantagem. Anúncios de ganhos A situação mais importante em torno dos anúncios de ganhos é a fase de pré-anúncio, o momento em que uma empresa emite uma declaração indicando se irá atender, exceder ou não atender às expectativas de ganhos. Um comerciante quer trocar imediatamente após esse anúncio, porque provavelmente haverá uma oportunidade de impulso a curto prazo. Atualizações e baixadas de analistas De forma semelhante, as atualizações e rebaixamentos de analistas podem apresentar uma oportunidade de negociação a curto prazo, particularmente quando um proeminente analista destrói inesperadamente uma ação. A ação de preço nesta situação pode ser semelhante a uma rocha que cairá de um penhasco, de modo que o comerciante deve ser rápido e ágil em seus botões de venda a descoberto. Os anúncios de ganhos e as classificações de analistas estão realmente intimamente associados à negociação de impulso, que mantém alerta para eventos inesperados que fazem com que um estoque troque um grande volume de ações e se mova de forma constante para cima ou para baixo. O comerciante fundamental é muitas vezes mais preocupado com a obtenção de uma vantagem sobre a informação sobre eventos especulativos que o resto do mercado pode faltar. Para ficar um passo à frente do mercado, comerciantes astutos geralmente podem usar seus conhecimentos de padrões comerciais históricos que ocorrem durante o advento das divisões de estoque. Aquisições. Aquisições e reorganizações. Divisões de estoque Quando um estoque de 20 divide 2 por 1, a capitalização de mercado da empresa não muda, mas a empresa agora tem o dobro do número de ações em circulação, cada uma com um preço de 10 ações. Muitos investidores acreditam que, uma vez que os investidores ficam mais inclinados a comprar 10 ações do que uma 20 ações, uma divisão de ações em breve aumentará a capitalização de mercado da empresa (mas lembre-se que isto basicamente não altera o valor da empresa). Para negociar com sucesso em divisões de estoque, um comerciante deve, acima de tudo, identificar corretamente a fase em que o estoque está negociando atualmente. De fato, a história provou que uma série de padrões de negociação específicos ocorrem antes e depois de um anúncio dividido: a apreciação do preço e, portanto, as oportunidades de compra a curto prazo geralmente ocorrerão na fase de pré-anúncio e a antecipação e a depreciação do preço ( Oportunidades de curto prazo) ocorrerão na depressão pós-anúncio e depressão pós-divisão. Ao identificar essas quatro fases corretamente, um comerciante dividido pode realmente trocar dentro e fora do mesmo estoque, pelo menos, quatro vezes diferentes antes e depois da divisão, com talvez muitos outros negócios intra-dia ou até hora por hora. Aquisições, aquisições e reorganizações O velho anúncio de compra sobre rumores, venda de notícias, aplica-se a negociação em aquisições. Aquisições e reorganizações. Nestes casos, um estoque geralmente experimentará aumentos de preços extremos na fase de especulação que antecede o evento e declinações significativas imediatamente após o evento ser anunciado. Dito isto, o anúncio de anúncios antigos sobre as notícias precisa ser qualificado significativamente para o comerciante astuto. Um jogo de comerciantes deve estar um passo à frente do mercado, então ele ou ela é muito pouco provável que compre um estoque em uma fase especulativa e mantê-lo todo o caminho para o anúncio real. O comerciante está preocupado em capturar um pouco do impulso na fase especulativa, e pode trocar e sair do mesmo estoque várias vezes, pois os traficantes de rumores trabalham sua magia. Ele pode manter uma posição longa pela manhã e curto à tarde, sempre atento a gráficos e dados de Nível 2 para sinais de quando ele ou ela deve mudar de posição. E quando o anúncio real for feito, ele ou ela provavelmente terá uma oportunidade de negociação completamente diferente: o comerciante provavelmente reduzirá o estoque de uma empresa adquirente imediatamente depois que ele emite novidades de sua intenção de adquirir e assim acabar com a euforia especulativa que leva a o anúncio. Raramente é um anúncio de aquisição visto de forma positiva, de modo que curtir uma empresa que está fazendo a aquisição é uma estratégia duplamente sólida. Em contrapartida, uma reorganização corporativa pode muito bem ser vista positivamente se o mercado não o esperasse e se o estoque já estivesse em um slide de longo prazo devido a problemas corporativos internos. Se um conselho de administração de repente derruba um CEO impopular. Por exemplo, um estoque pode muito bem exibir movimento ascendente de curto prazo em comemoração das notícias. A negociação do estoque de um objetivo de aquisição apresenta um caso especial, uma vez que uma oferta de aquisição terá um preço por ação associado a ele. Um comerciante tem que ter o cuidado de evitar ficar preso segurando o estoque ou perto do preço da oferta porque o estoque geralmente não se move significativamente no curto prazo, uma vez que ele encontra sua faixa estreita perto do alvo. Particularmente no caso de uma aquisição de rumores, as melhores oportunidades comerciais serão na fase especulativa, o tempo em que um rumor de preço por ação para a oferta de aquisição impulsionará o movimento dos preços reais. O rumor e a especulação são proposições de negociação arriscadas, especialmente nos casos de aquisições, aquisições e reorganizações - tais eventos podem gerar uma volatilidade extrema no preço das ações. Porém, no entanto, do potencial de movimentos rápidos de preços, esses eventos também podem servir como oportunidades de negociação fundamental mais lucrativas disponíveis. (Você pode ler sobre negociação de swing em Introdução aos Tipos de Negociação: Swing Traders.) Conclusão Muitos estrategistas de negociação desenvolveram modelos de oportunidades de negociação bastante sofisticados associados a eventos que levaram e seguiram anúncios de lucros, atualizações de analistas e rebaixamentos, divisões de ações, aquisições , Aquisições e reorganizações. Esses gráficos se assemelham aos gráficos usados ​​na análise técnica. Mas falta a sofisticação matemática. Os gráficos são gráficos de padrões simples. Eles exibem padrões históricos de comportamentos comerciais que ocorrem perto desses eventos, e esses padrões são usados ​​como guias para fazer uma previsão sobre o movimento de curto prazo no presente. Se os comerciantes fundamentais são capazes de identificar corretamente a posição atual das ações e os movimentos de preços subsequentes que provavelmente ocorrerão, eles representam uma ótima chance de executar negócios bem-sucedidos. A negociação de fundamentos pode ser arriscada em casos de euforia e hype, mas o comerciante inteligente é capaz de atenuar os riscos ao fazer histórico seu guia para lucros comerciais de curto prazo. Em suma, faça sua lição de casa antes de saltar. Uma medida da rentabilidade operacional de uma empresa. É igual ao lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização. Uma rodada de financiamento onde os investidores adquirem ações de uma empresa com uma avaliação mais baixa do que a avaliação colocada sobre o. Um atalho para estimar o número de anos necessários para dobrar o seu dinheiro a uma dada taxa de retorno anual (ver anual composto. A taxa de juros cobrada sobre um empréstimo ou realizada em um investimento durante um período de tempo específico. A maioria das taxas de juros são. Garantia de grau de investimento apoiada por um conjunto de títulos, empréstimos e outros ativos. Os CDOs não se especializam em um tipo de dívida. O ano em que o primeiro ingresso de capital de investimento é entregue a um projeto ou empresa. Isso marca quando o capital é. 4 Estratégias de Negociação Ativas Comuns Carregando o jogador. A negociação ativa é o ato de comprar e vender títulos com base em movimentos de curto prazo para lucrar com os movimentos de preços em um gráfico de ações de curto prazo. A mentalidade associada a uma estratégia de negociação ativa difere da Estratégia de compra e retenção a longo prazo. A estratégia de compra e retenção emprega uma mentalidade que sugere que os movimentos de preços a longo prazo superarão os movimentos de preços no curto prazo e, como tal, movimentos de curto prazo s Deve ser ignorado. Os comerciantes ativos, por outro lado, acreditam que os movimentos de curto prazo e a captura da tendência do mercado são os lucros. Existem vários métodos utilizados para realizar uma estratégia de negociação ativa, cada uma com ambientes de mercado apropriados e riscos inerentes à estratégia. Aqui estão quatro dos tipos mais comuns de negociação ativa e os custos internos de cada estratégia. (A negociação ativa é uma estratégia popular para aqueles que tentam superar a média do mercado. Para saber mais, verifique como superar o mercado.) 1. A negociação Day Trading Day é talvez o estilo de negociação ativo mais conhecido. É considerado frequentemente um pseudônimo para a negociação ativa propriamente dita. O comércio diário, como o próprio nome indica, é o método de compra e venda de títulos no mesmo dia. As posições estão fechadas no mesmo dia em que são tomadas e nenhuma posição é realizada durante a noite. Tradicionalmente, o comércio diário é feito por comerciantes profissionais, como especialistas ou criadores de mercado. No entanto, o comércio eletrônico abriu essa prática para comerciantes novatos. (Para leitura relacionada, veja também Day Trading Strategies for Beginners.) Alguns realmente consideram que a negociação de posição é uma estratégia de compra e retenção e não negociação ativa. No entanto, a negociação de posição, quando realizada por um comerciante avançado, pode ser uma forma de negociação ativa. A negociação de posições usa gráficos de longo prazo - em qualquer lugar do dia a mês - em combinação com outros métodos para determinar a tendência da direção atual do mercado. Este tipo de comércio pode durar vários dias a várias semanas e às vezes mais, dependendo da tendência. Os comerciantes da tendência procuram sucessivos maiores maiores ou baixos altos para determinar a tendência de uma segurança. Ao saltar e andar na onda, os comerciantes de tendências pretendem beneficiar-se tanto da desvantagem como dos movimentos do mercado. Os comerciantes tendem a determinar a direção do mercado, mas eles não tentam prever nenhum nível de preço. Normalmente, os comerciantes de tendência pulam na tendência depois de se estabelecer, e quando a tendência se quebra, eles geralmente saem da posição. Isso significa que, em períodos de alta volatilidade do mercado, o comércio de tendências é mais difícil e suas posições geralmente são reduzidas. Quando uma tendência se quebra, os comerciantes de balanço normalmente entram no jogo. No final de uma tendência, geralmente há uma certa volatilidade de preços à medida que a nova tendência tenta estabelecer-se. Os comerciantes Swing compram ou vendem como a volatilidade do preço se instala. Os negócios Swing geralmente são mantidos por mais de um dia, mas por um período de tempo menor que os negócios de tendências. Os comerciantes Swing muitas vezes criam um conjunto de regras comerciais baseadas em análises técnicas ou fundamentais. Essas regras comerciais ou algoritmos são projetados para identificar quando comprar e vender uma segurança. Enquanto um algoritmo de troca de balanço não precisa ser exato e prever o pico ou o vale de um movimento de preço, ele precisa de um mercado que se mova em uma direção ou outra. Um mercado limitado ou paralelo é um risco para os comerciantes swing. (Para mais informações sobre o comércio de swing, veja a Introdução ao Swing Trading.) 4. Scalping Scalping é uma das estratégias mais rápidas empregadas por comerciantes ativos. Inclui a exploração de várias lacunas de preços causadas por spreads de bidask e fluxos de pedidos. A estratégia geralmente funciona fazendo o spread ou a compra ao preço da oferta e vende no preço de pedido para receber a diferença entre os dois pontos de preço. Os Scalpers tentam manter suas posições por um curto período, diminuindo assim o risco associado à estratégia. Além disso, um scalper não tenta explorar grandes movimentos ou mover altos volumes, em vez disso, eles tentam tirar proveito de pequenos movimentos que ocorrem com freqüência e movem pequenos volumes com mais freqüência. Uma vez que o nível de lucros por comércio é pequeno, os scalpers procuram mercados mais líquidos para aumentar a freqüência de seus negócios. E ao contrário dos comerciantes de swing, os scalpers gostam de mercados silenciosos que não são propensos a movimentos súbitos de preços para que eles possam potencialmente propagar repetidamente os mesmos preços de bidask. (Para saber mais sobre esta estratégia de negociação ativa, leia Scalping: Pequenos lucros rápidos podem adicionar.) Custos inerentes às estratégias de negociação Existe uma razão pela qual as estratégias de negociação ativa foram empregadas apenas por comerciantes profissionais. Não só ter uma casa corretora interna reduzindo os custos associados ao comércio de alta freqüência. Mas também garante uma melhor execução comercial. Comissões mais baixas e melhor execução são dois elementos que melhoram o potencial de lucro das estratégias. Importantes compras de hardware e software são necessárias para implementar com êxito essas estratégias, além de dados de mercado em tempo real. Esses custos tornam bem sucedida implementar e lucrar com o comércio ativo um pouco proibitivo para o comerciante individual, embora nem todos sejam incomuns. Os comerciantes ativos podem empregar uma ou várias das estratégias acima mencionadas. No entanto, antes de decidir sobre o envolvimento com essas estratégias, os riscos e custos associados a cada um precisam ser explorados e considerados. (Para leitura relacionada, veja também as Técnicas de Gerenciamento de Risco para Traders ativos). Uma medida da rentabilidade operacional de uma empresa. É igual ao lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização. Uma rodada de financiamento onde os investidores adquirem ações de uma empresa com uma avaliação mais baixa do que a avaliação colocada sobre o. Um atalho para estimar o número de anos necessários para dobrar o seu dinheiro a uma dada taxa de retorno anual (ver anual composto. A taxa de juros cobrada sobre um empréstimo ou realizada em um investimento durante um período de tempo específico. A maioria das taxas de juros são. Garantia de grau de investimento apoiada por um conjunto de títulos, empréstimos e outros ativos. Os CDOs não se especializam em um tipo de dívida. O ano em que o primeiro ingresso de capital de investimento é entregue a um projeto ou empresa. Isso marca quando o capital é.

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